С крахом Synapse, поддерживаемого a16z, финтех BaaS в беде, и 10 миллионов потребителей могут пострадать

В прошлом году мир стартапов финтех - звезда венчурного капитала 2021 года - начал распадаться, поскольку финансирование Венчурного капитала становилось туго. Переходя в середину 2024 года, большая часть сектора сегодня является настоящим бардаком, особенно область банковских услуг как сервиса, что, иронично, эксперты говорили нам, что было ярким местом в прошлом году.

Банкротство финтех-стартапа Synapse, занимающегося банковскими услугами как сервисом (BaaS), возможно, самая драматичная вещь, происходящая сейчас. Хотя, конечно же, не единственная плохая новость, это показывает, насколько хитрыми могут быть вещи для часто зависимого мира финтех, когда один ключевой игрок попадает в беду.

Проблемы Synapse затронули и вывели из строя целый ряд других стартапов и затронули потребителей по всей стране.

В кратце: базирующийся в Сан-Франциско Synapse предоставлял услугу, позволяющую другим (в основном финтехам) внедрять банковские услуги в свои предложения. Например, поставщик программного обеспечения, специализирующийся на выплатах за работу для предприятий, где основной кадровый персонал работает на самозанятых, использовал Synapse для предоставления функции мгновенной оплаты; другие использовали его для предложения специализированных кредитных/дебетовых карт. Он предоставлял такие виды услуг в качестве посредника между банковским партнером Evolve Bank & Trust и стартапом по банковским услугам для бизнеса Mercury, среди других клиентов.

Synapse привлек в общей сложности немного более $50 миллионов венчурного капитала за свою жизнь, включая привлечение серии B в 2019 году на сумму $33 миллиона под руководством Андерсена Хоровица Анджелы Стрэндж. Стартап покачивался в 2023 году, сокращая штат и подав заявку на банкротство по главе 11 в апреле этого года, надеясь продать свои активы в 9,7-миллионном распродаже другому финтеху, TabaPay. Но TabaPay отказался. Пока не ясно, почему. Synapse слила кучу вины на Evolve, а также на Mercury, оба из которых подняли руки и сказали TechCrunch, что они не несут ответственности. Ранее отзывчивый генеральный директор и соучредитель Synapse Санкет Патхак больше не отвечает на наши запросы на комментарий.

Но в результате Synapse теперь близка к вынужденной ликвидации по главе 7, и многие другие финтехи и их клиенты платят цену за гибель Synapse.

Например, клиент Synapse банковский стартап Copper был вынужден внезапно прекратить депозитные счета и дебетовые карты 13 мая из-за трудностей Synapse. Это оставляет неизвестное количество потребителей, в основном семей, без доступа к средствам, которые они доверчиво вложили в счета Copper.

С их стороны, Copper говорит, что они по-прежнему работают и у них есть другой продукт, их финансовое приложение Earn, которое не пострадал и показывает хорошие результаты. Однако сейчас они работают над перенаправлением своего бизнеса к белометинговому продукту для семейного банковского обслуживания в партнерстве с другими, пока не названными, крупными американскими банками, которые они надеются запустить позже в этом году.

Средства в крипто-приложении Juno также пострадали от краха Synapse, сообщило CNBC. Учитель из Мэриленда по имени Крис Баклер заявил в заявлении от 21 мая, что ему было заблокирован доступ к его средствам, удерживаемым Juno из-за проблем, связанных с банкротством Synapse.

«Я становлюсь все более отчаянным и не знаю, к кому обратиться», - написал Баклер, как сообщает CNBC. «У меня около $38000 зависло в результате остановки обработки транзакций. Эти деньги заняли годы для накопления».

Тем временем Mainvest, финтех-компания, предоставляющая кредиты ресторанным бизнесам, фактически закрывается из-за ситуации со Synapse. Неизвестное количество сотрудников там теряют работу. На своем веб-сайте компания сказала: «К сожалению, после изучения всех возможных альтернатив, смесь внутренних и внешних факторов привели нас к трудному решению прекратить деятельность Mainvest и ликвидировать компанию».

Исходя из отчетов Synapse, как оценил индустриальный наблюдатель и автор Fintech Business Weekly Джейсон Микула в заявлении для TechCrunch, до 100 финтех-компаний и 10 миллионов конечных клиентов могли пострадать от краха компании.

«Но это может недооценивать общий ущерб», - добавил он, «поскольку некоторые из этих клиентов занимаются такими вещами, как автоматизация выплат для малого бизнеса».

Долгосрочное негативное и серьезное воздействие произошедшего в Synapse будет значительным на все финтех, особенно на потребительские услуги. - сказал Mikula TechCrunch.

«Хотя у регуляторов нет прямой юрисдикции над посредниками, к которым относятся фирмы типа Unit, Synctera и Treasury Prime, они могут оказать влияние на их банковских партнеров», - добавил Mikula. «Я ожидаю усиления внимания к проведению надлежащего документального контроля за финансовым состоянием этих видов посредников, из которых ни один не прибыльны, и повышенную ориентированность на продолжительность бизнеса и операционную устойчивость для банков, занимающихся моделями банковских услуг в качестве сервиса».

Возможно, не все компании BaaS должны быть сложены воедино. Об этом Питер Хейзлхёрст, основатель и генеральный директор другого стартапа BaaS Synctera, быстро напомнил. 

«Есть зрелые компании с законными использованиями, обслуживаемые нашими и компаниями Unit, но ущерб, который нанесли некоторые из последствий, о которых вы сообщаете, только сейчас начинают проявлять свои некрасивые головы», - сказал он TechCrunch. «К сожалению, проблемы, которые сегодня испытывают многие люди, были заложены в платформы несколько лет назад и нарастали с течением времени, не будучи видимыми до последнего момента, когда все рушится одновременно».

Хейзлхерст говорит, что некоторые классические ошибки Силиконовой долины совершили ранние игроки: люди с знанием компьютерной инженерии хотели «подорвать» старую и застарелую банковскую систему, не полностью понимая эту систему.

«Когда я покинул Uber и основал Synctera, стало очевидно, что самые ранние игроки в пространстве "BaaS" создавали свои платформы как быстрые решения, чтобы подцепиться к "тренду" неко/челленджер-банкинга без фактического понимания того, как управлять программами и какие риски вовлечены», - сказал Питер Хазельхёрст.

«Банковское и финансовое дело любого рода серьезное дело. Для его создания и управления требуется как умение, так и мудрость. Есть регулятивные органы, которые защищают потребителей от плохих последствий, подобных этим», - добавил он.

И он говорит, что в те бурные ранние дни банковские партнеры - те, кто должен был знать лучше - не действовали в качестве обратного рычага при выборе финтеч-партнеров. «Работа с этими игроками казалась действительно захватывающей возможностью 'эволюции' своего бизнеса, и они верили слепо».

Чтобы быть справедливым, игроки в области BaaS и необанки, полагающиеся на них, не единственные, находящиеся в трудностях. Мы постоянно видим новости о том, как банки подвергаются проверке в связи с их отношениями с посредниками BaaS и финтехами. Например, Федеральное управление по страхованию вкладов (FDIC) было «обеспокоено» тем, что Choice Bank, «открыл...счета в странах с юридическими рисками» от имени стартапа цифрового банкинга Mercury, согласно отчету The Information. Представители, по сообщениям, выговорили Choice за то, что те позволили иностранным клиентам Mercury «открыть тысячи счетов, используя сомнительные методы подтверждения их присутствия в США».

Консалтинговая компания Kruze Consulting Хили Джонс считает, что ситуация с Synapse не станет «проблемой» для стартап-сообщества в будущем. Но он считает, что требуется регулятивная ясность для защиты потребителей.

FDIC должна «выступить с ясным языком о том, что покрывает и что не покрывает страхование FDIC в необанке, использующей банк-партнера сзади» - сказал он. «Это поможет сохранить спокойствие в секторе необанкинга».

Как сказал аналитик Gartner Агустин Рубини TechCrunch, «Случай Synapse подчеркивает необходимость для финтех-компаний поддерживать высокие операционные и стандарты соблюдения. В качестве посредников они должны обеспечить точное ведение финансовых записей и полную прозрачность операций».

С моей точки зрения, как человека, который много лет освещал подъемы и спады в финтече, я не думаю, что все игроки BaaS обречены. Но я думаю, что эта ситуация, в сочетании со всем увеличенным вниманием со стороны регуляторов, может заставить банки (традиционные и финтех) стать более скептичными к работе с посредником BaaS, предпочитая устанавливать прямые отношения с банками, как надеется Copper.

Банковское дело сильно регулируется и очень сложно, и если игроки из Силиконовой долины ошибаются, теми, кто страдает, становятся обычные люди. 

Спешка развернуть капитал в 2020 и 2021 годах привела к тому, что многие финтехи двигались быстр